這是一個鐵律。

我們可以用反證法：假設這個市場是多數人賺錢，少數人虧錢，那麽，市場將會怎麽樣？

所謂市場，就是交易場所。市場本身不産生利潤。所謂賺錢，無非是一部分交易者從另一部分交易者賺取資金。

假定市場有十個參與者，每人身上10塊錢。如果是少數人賺錢，其中一人從另外九人身上賺取2塊，這人身上就有28塊，另外九人身上有8塊，遊戲可以繼續進行；如果是多數人賺錢，其中九人從一人身上賺2塊，九個人身上就有11塊錢，一人不但虧光了，還倒欠8塊，遊戲玩不下去了。

少數人賺錢，市場可持續；多數人賺錢，市場就崩潰了。

這跟彩票的原理一樣。如果多數人中獎，彩票行業無法經營；只有多數人落空，少數人中獎，彩票行業才可以持續經營。

所以，市場會用一切方法讓少數人賺錢，多數人虧錢。

我們可以演繹出什麽推論？

1. 市場走勢往往與大多數人預期不符。換言之，行情走勢往往出乎大多數人意料之外。

我們無法斷定自己屬于“大多數”，還是屬于“少數”，因此，無法准確預期市場。

什麽是“無法准確預期”？不是說每次預期都錯誤。如果是這樣，反而好辦，我們只要每次跟預期相反操作就行了。“無法准確預期”的意思是，有時蒙對了，有時蒙錯了，時對時錯，無法確定。

我們可以有預期，但要有可能犯錯的准備，預備好應對策略。

風險是什麽？風險就是不確定性，就是犯錯的可能性。

2. 表現在交易系統上，第一是任何策略，運用的人多了，就會喪失優勢。第二是任何系統，都存在“衰退期”。

①市場上，任何策略，都有它的優勢，有它的“一畝三分地”，有它的“畝産量”。運用的人多了，就削弱他的優勢，分薄它的利潤，導致有些人顆粒無收。

比如，一個市場上，大家運用同一種策略，那麽，賺誰的錢？又比如，大多數人運用同一種策略，那麽，大多數人賺少數人的錢？這違反了“市場上少數人賺錢”的鐵律。

打個比方，一塊地，一個人耕作，豐衣足食；二人耕作，勉強度日；十人耕作，半饑半飽；百人耕作，把地耕爛。

所以，有效的策略，要麽其硬件門檻極高，像西蒙斯的量化操作：營業部設在交易所旁，直通光纖，信號比任何交易者都快千分之幾秒，搶先成交；超大型高速運轉電腦；高級算法、高頻交易；一流數學家團隊。要麽是一般人難以執行，像海龜交易法：頻繁止損；巨幅回撤；一年沒幾次交易機會，閑得數完手指數腳趾；間或系統衰退，非有超強心理素質的人，難以完全貫徹執行。海龜交易法的發明人理查德.丹尼斯對記者說：“我說過很多次，你可以把我的交易法則登在報紙上，但沒有會遵守它們。”我曾經把海龜交易法教過同事，她用這個方法交易兩次就放棄了，埋怨說：“每次都買在高點，賣在低點，太愚蠢了。”

②任何一個策略，都存在“衰退期”。

當市場呈現一定規律性，某些策略績效較好的時候，市場參與者就會趨之若鹜，跟風采用同樣策略。然後，該策略就會喪失優勢，進入“衰退期”。比如套利，本來是無風險或風險較小的策略，但是，市場上套利交易者越來越多的話，價差會越來越微，套利機會越來越少。

跟企業一樣，熬過寒冬，就能在寒冬之後占領市場，做大做強。交易也一樣，熬過“衰退期”，就可以成爲市場的勝利者。資金管理，就是幫助你如何渡過“衰退期”的。

首先要看莊家的意圖和莊家交易到了哪個階段。

1、莊家與散戶博弈集中在股本小的公司

對于股本大的公司，股票的主要持有者大部分是機構或一級市場的大股東，散戶擁有的籌碼太小，引起不了莊家的興趣。換句話說，莊家主要與其他機構、莊家之間進行博弈。這種情況下，散戶持不持股票對莊家來說，都不重要。

一般來說，莊家與散戶博弈的場所都是股本小的公司，因爲散戶持有的股票較多。莊家要想完成一輪完整的“割韭菜”過程，必須收集足夠的籌碼，這就是所謂的吸籌。如果散戶們都死拿著股票，莊家肯定會想各種辦法來讓散戶把股票賣出，畢竟莊家持有資金要付出成本（績效考核或拆借）。

2、莊家竭盡所能搞垮股價

莊家有的是辦法跟散戶鬥，利用資金優勢大量抛售股票，實現大幅殺跌；還可以聯合公司發布利空消息，打壓股價；制造技術破位的形態，造成散戶內心恐慌.....在這個過程中，相信絕大多數散戶會出現嚴重情緒化，被迫認輸交出手中的“籌碼”。從這個角度來看，炒股也是要求散戶們具備“忍常人所不能忍”的素質。

莊家還有可能制造一波下跌趨勢的股價反彈，一些堅定的散戶有可能爲了降低持倉成本，進行不斷加倉。等散戶們加倉完，莊家再制造一波大的下跌趨勢，散戶們還能不能堅定持有，這就很難說了。

3、散戶被套牢，莊家離場，股價會一直波瀾不驚！

反正莊家有的是資金玩，一次不行，再來第二次，直到拿到足夠多的籌碼，實現控盤狀態。這時候，莊家會按原有計劃進行控盤拉升，最終那些堅定不抛的散戶會坐上莊家的順風車，一起收割“韭菜”，賺得盆滿缽滿。而新入場的散戶，就會在股價下跌過程中，被深套。

按照題設所說，如果散戶們團結一致，要跟莊家死扛到底，那麽莊家也沒轍，玩不過只能跑。但是，由于股價遭到莊家打壓，再加上莊家離場，股價會一直處于波瀾不驚的狀態，像死人心電圖一般，結果團結一致的散戶們就會被套牢。

爲了引誘散戶上當，莊家隨時都可以發布假消息

莊家發布消息是很講究的，比如在什麽時間發布、什麽價位發布以及對什麽人發布什麽消息，並能預知其對市場影響力的大小。莊家在收集籌碼的過程中是絕對不會發消息的，不會讓任何人知道，否則就難以成功。莊家的紀律性強的，在建倉過程中越沒有消息的股票，在後市漲得也越好。

每年中報或年報公布前，一些炒業績的個股漲幅已高，這時消息滿天飛，追漲者也特別多。消息公布後，莊家傾倉而出，這些散戶便大禍臨頭。而在報表公布完畢，一些券商的研發部、咨詢機構的研發部，配合莊家長篇大論地登出該股的投資價值分析報告，公司的重組消息也被證實。而這些利好放出來時，剛開始沒人會注意，後來隨著股價盤升半信半疑，當散戶最終堅定信心時股價已高，一些散戶若不明莊家的炒作思路，往往會在莊家的誘多下以爲股價仍會看高，但一旦接手，便成爲這些消息的犧牲品。

你如果強調型態學，則得失不可看得太重，這很重要.一個成功的買賣者，每天都必須撥出半小時給自己能夠冷靜，探討你自己（不是探討行情），你的心情想法是否有平常心，這很重要。

波段操作，無非也是趨勢的跟隨者，趨勢有大小，操作有長短：大趨勢跟隨，立于不敗之地，小趨勢過濾，伫立于風頭浪尖；大趨勢看好，淨揀軟的柿子捏，放大籌碼，放大你的勝算，這才是精英中的精英。

關鍵點交易成功的另一特點就是它的盈利可以控制的範圍不大。達到了一定的盈利，你就要獲利了結，再等候另一個關鍵點的出現。若你太貪婪，超過了這個範圍，風險就不在你的控制之中，那你就是在賭博了。

交易就像你過馬路時從不看兩邊的車，雖然當時是綠燈，但結果出了車禍，小概率事件發生了！交易也是這樣。你必須對任何可能性進行自我保護，而不是僅僅准備應付自己認爲的那些出現概率高的情況。我們必須做好假定什麽是可能發生的，只要這個可能性存在，我們就必須爲這個可能性做好准備。這對于正確理解規則非常重要。

在股市裏牛股多只，也只要捉一只來騎即可！

股市盈利講究的就是大概率，當大概率很確定時，放大籌碼入場等于1次做了3次，有何不對呢？術術之爭，永無對錯，錯的只是你在適當的時候沒有放出加倍的勝負手。

技術分析的最重要意義在于，讓你知道市場究竟在幹什麽，市場在什麽位置該幹什麽，讓你知道，一個建立的倉位，如何持有，如何把一個小級別的持有逐步轉化爲大級別的持有，又如何退出，這一切，最終都是爲資金管理服務的，投資最終的目的不是股票本身，而是資金，沒收回資金，一切都沒意義。股票都是廢紙，對資金的任何疏忽，都會造成不可挽回的損失。任何人，必須明確的是，多大的資金，在市場中都不算什麽，而且，資金是按比例損失的，一萬億和一萬元，按比例損失，變成0的速度是一樣的。無論多大的資金，要被消滅，可以在舉手之間，因此，永遠保持最大的警覺，這是資金管理最大的、最重要的一點，沒有這一點，一切管理都是無用的。

交易中的一切行爲都需要紀律來約束，而不是自己對市場的判斷來決定。嚴格而有效的紀律必須建立在嚴密而有效的交易系統之上，請你相信你自己認可的交易系統而不要相信自己的盤感。投資者難以遵守紀律的最根本原因是他並沒有真正理解紀律的重要性，他老是被市場的短期波動所帶來的因守紀律而受到的傷害或者因不守紀律而獲得的短期利益所蒙蔽，這種蒙蔽令很多投資者喪失自己，從而最終消失在市場的波濤裏。

任何時候你都不要在市場本身沒有給你發出進場或出場信號的時候開始交易，你可以根據自己所掌握的信息得出市場可能要漲或跌的判斷，但千萬不要領先市場而動，必須要等市場給你這個交易信號之後才能進場，只有市場確認了你的判斷你才能行動，這就是遵守紀律的精髓！

賭徒心理一個最大的特點，就是預設一個虛擬的目標，一個想象中的目標，完全無視市場本身。　還有一個特點，就是怕失去機會，怕失去了賺大錢的機會。例如，萬一走錯了，怎麽辦？萬一還漲，不就虧了？諸如此類。市場真正的成功，都是嚴格的操作下完成的。操作失誤了有什麽大不了的，市場的機會不斷湧現，一個嚴格的操作程序，足以保證你長期的成功。　賭徒心理，一個很經常的行爲，就是砍了又追，追了又砍，完全被一股無明的外力牽引，就往那鬼窟裏去了。這所謂的殺紅了眼，所以就被殺了。賭徒心理，一個更經常的行爲，就是不敢操作，看到機會到來，就是怕，等機會真正起來了，又後悔，然後就追上去，5元不敢買的，過段時間50元都敢買，結果又被殺了。

市場很簡單，就如同生活，在一定的韻律中生長出利潤。只有那韻律，那平凡但又能長久的贏利模式，才能使得你戰勝市場。你不需要如賭徒一樣整天煩躁不安，又期盼又恐懼，折騰不休。你只要平靜地按照自己的韻律、按照市場的顯現去與日俱增地強大自己。錯過了，就錯過了，後面有無數的機會等著。你，不需要把自己設計爲超人。超人是不需要設計的，超人是幹出來的。你能長期地戰勝市場，你就是市場的超人。因爲市場的原則就是，只有最少數的人才能長期地戰勝市場，你不是超人，誰還是？　你，當然會不時面對不同的危機，危機不能躲，用最快最明確最直面的手段解決，只要還有翅膀，天空就是你的。市場，只是生活的一部分，如此而已。

在利潤光環的誘惑下，他已看不見虧損的陷阱。虧損的陷阱一般都在暗處，而利潤卻光芒萬丈，當投資者大持倉進場後他就會立即發現到處充滿虧損的陷阱，進場前的良好願望瞬間被市場的波動所擊碎，他會發現市場遠不是他想象的那樣溫順，此時，獲利的欲望已經成爲他的災難，大量的持倉已經成爲巨額負擔，資金管理不當造成的心態問題開始暴露。

贏利和虧損就如人的左右腳，成功的獲利都是由贏利和虧損組成的。盈虧組成交易，任何人都無法割裂盈虧的組合，市場上不存在只有贏利或虧損的交易。問題的關鍵是絕大多數的投資者都把虧損當成錯誤的交易來對待，認爲虧損了就是自己錯了，從而不斷要求自己准確的分析預測市場，以此減少止損數量。然而市場根本無法預測，把虧損當成錯誤來看的投資者永遠無法走出對行情不確定性的恐懼，行情的不確定性使投資者永遠處于戰戰兢兢的狀態，進、出場都很猶豫，止損更加不果斷，哪怕資金管理再好也會由于怕做錯而不敢有效的執行交易計劃，從而喪失交易機會。

太山不立好惡，故能成其高；江海不擇小助，故能成其富。股市浮沉，博學然後自省，方可爲師。

我是十一聊市，分享自己所知所學，以衆生爲鏡，萬相爲師，提升自己境界的同時與各位散戶朋友互相勉勵！