漲價，仍在持續！

全球存儲芯片市場自2023年8月起便掀起了一股價格持續上揚的浪潮，這一趨勢不僅彰顯了市場對于存儲技術的強勁需求，也反映出行業內部供需關系的微妙變化。到了2024年3月，這一上漲勢頭更是達到了前所未有的高度，內存芯片（DRAM）的價格漲幅超過40%，而閃存芯片（NAND）的價格更是幾乎翻倍，令業界內外矚目。

單就2024年第一季度而言，DRAM合約價格的漲幅便接近20%，這一數字足以證明市場需求的旺盛以及供應的相對緊張。與此同時，閃存芯片（NAND）的漲幅更是驚人，達到了23%至28%的區間，凸顯出其在數據存儲領域不可或缺的地位。

進入第二季度，存儲芯片價格的上漲趨勢並未減緩，反而呈現出愈發強烈的態勢。據業界專家分析，DRAM合約價的季度漲幅有望上調至13%至18%的區間，而NAND合約價的季度漲幅也將同步上調至約15%至20%的水平。這一預測不僅再次印證了存儲芯片市場的火爆程度，也預示著未來一段時間內，這一領域仍將持續保持高漲態勢。

總體來看，全球存儲芯片市場的價格持續上升，既是市場需求旺盛的體現，也是行業內部技術升級和産能優化的結果。然而，對于消費者而言，這也意味著在購買存儲設備時需要付出更多的成本。因此，如何在保證産品性能的同時，控制成本、優化價格，將成爲未來存儲芯片市場面臨的重要課題。

我們嘴上雖然可以反複提及複蘇的字眼，但真正能夠觸動市場神經的，還是那實實在在的漲價信號。這股價格修複勢頭，猶如春風拂面，給整個存儲行業帶來了勃勃生機，預示著行業正步入一個嶄新的上行周期。

在這個充滿機遇與挑戰的周期裏，國內哪些公司能夠敏銳捕捉機遇，率先受益呢？答案或許就隱藏在産業鏈的各個環節中。

上遊環節中，那些具備技術實力和市場話語權的存儲芯片廠、主控芯片廠，以及通富微電、日月光、長電科技、深科技等一流的封裝測試廠商，無疑將在這場行業盛宴中分得一杯羹。他們憑借先進的工藝、穩定的産能和高效的供應鏈管理能力，爲整個行業提供了源源不斷的動力。

中遊環節則是存儲模組生産商的天下。江波龍、佰維存儲、德明利、朗科科技等國內優秀企業，憑借對市場的深刻洞察和靈活應變能力，不斷推出符合市場需求的高品質存儲模組産品。同時，三星、美光等存儲原廠也憑借強大的技術實力和品牌影響力，在存儲模組市場占據一席之地。

下遊市場則是存儲行業發展的最終歸宿。智能終端、汽車電子、數據中心等豐富的應用場景，爲存儲行業提供了廣闊的發展空間。隨著5G、物聯網、人工智能等技術的不斷發展，這些領域對存儲性能的需求也將不斷提升，爲存儲行業帶來更多的發展機遇。

綜上所述，從上遊芯片廠到中遊模組生産商再到下遊應用市場，整個存儲行業正迎來一個充滿機遇的上行周期。在這個周期裏，那些能夠緊跟市場趨勢、不斷創新的企業，必將率先受益，成爲行業的佼佼者。

如今，主流的DRAM（動態隨機存取存儲器）和NAND（非易失性閃存）芯片漲價的態勢仍在延續，這一趨勢在科技界引起了廣泛關注。隨著數字技術的飛速發展，DRAM和NAND芯片在電子設備中扮演著至關重要的角色，無論是智能手機、電腦還是數據中心，都離不開這兩種存儲技術的支持。

DRAM芯片以其高速讀寫性能著稱，是計算機系統中的關鍵組成部分，負責存儲CPU臨時需要的數據，以確保計算機能夠高效運行。而NAND芯片則以其大容量和持久性受到青睐，被廣泛應用于數據存儲和備份領域。

然而，近年來，由于多種因素的影響，DRAM和NAND芯片的供應變得緊張起來。全球芯片短缺的背景下，各大芯片制造商的生産能力受到挑戰，無法滿足日益增長的市場需求。同時，原材料價格的上漲以及生産成本的增加，也進一步推高了芯片的成本。

面對供應短缺和成本上升的雙重壓力，DRAM和NAND芯片的價格不斷攀升。這一趨勢對于下遊的電子設備制造商來說，無疑增加了生産成本，進而影響了産品的售價和競爭力。然而，盡管價格上漲，但市場對于高性能存儲芯片的需求依然旺盛，尤其是在雲計算、大數據和人工智能等技術的推動下，這一需求還將持續增長。

綜上所述，DRAM和NAND芯片漲價的態勢仍在延續，這既是市場供需關系的體現，也是技術發展帶來的必然結果。在未來，隨著技術的進步和市場的變化，我們期待能夠看到更加穩定、合理的芯片價格體系，以推動整個電子産業的持續健康發展。

無疑會驅動國內長江存儲、長鑫存儲和模組廠商實現業績增長。

江波龍，市占率國內第一、全球第六，僅次于五大存儲原廠

佰維存儲，它的競爭力在于封測。

德明利，自研主控芯片來降低成本並提高適配度，因此毛利率以及抗風險能力都相對更強一點。

其中，江波龍不僅市占率領先，還擁有自研存儲芯片、主控芯片和自主封裝的能力，在周期上行時競爭力有望凸顯。

2022年至2023年第三季度，存儲行業經曆了前所未有的低迷時期，可謂是一段充滿陰霾的日子。在這一時期，存儲芯片市場遭遇價格大跌的困境，猶如寒冬凜冽的北風，無情地席卷著整個行業。江波龍，作爲業界的佼佼者，也難以幸免于這場風暴的侵襲。由于芯片價格的大幅下滑，公司的毛利率遭受了嚴重的沖擊，猶如一艘巨輪在波濤洶湧的大海中搖搖欲墜。

更爲雪上加霜的是，江波龍還面臨著大額存貨減值損失的壓力。這些存貨仿佛變成了沉重的包袱，壓在公司的肩上，讓其在困境中更加步履維艱。在如此嚴峻的形勢下，江波龍的業績自然也難以幸免。2022年，公司的淨利潤勉強維持在不到1億的水平，而到了2023年，更是出現了超過8億的巨額虧損，這無疑給公司的未來發展蒙上了一層厚厚的陰影。

然而，就在人們以爲江波龍將一蹶不振之際，事情卻出現了轉機。從2023年第四季度開始，江波龍的業績開始逐漸修複，仿佛破曉的曙光照亮了前方的道路。到了2024年一季度，公司更是迎來了業績的大爆發。實現營收44.53億元，同比增長高達200.54%，這一數字足以讓人瞠目結舌。同時，公司還實現了淨利潤3.84億元，同比增長更是達到了驚人的236.93%。這一業績的逆轉，不僅讓江波龍重回了正軌，也讓整個存儲行業看到了希望和曙光。

除了業績上的顯著改善，江波龍的盈利能力在近年來更是取得了長足的進步。特別是在2023年底到2024年一季度的時間段內，公司的盈利能力得到了顯著提升。從數據上看，2023年底，江波龍的毛利率僅爲8.19%，這一數字在業內並不出衆，甚至略顯低迷。然而，到了2024年一季度，公司的毛利率卻出現了大幅上升，攀升至24.39%，這一漲幅可謂是驚人。

值得一提的是，盡管公司一季度的毛利率相較于其他季度往往偏高，但24.39%的毛利率仍然遠高于過去幾年的平均水平，創下了曆史新高。這一變化不僅反映了江波龍在成本控制和運營效率方面的顯著提升，也展現了公司在市場競爭中的強大實力和優秀表現。

江波龍能夠取得如此顯著的盈利能力提升，離不開公司管理層的精心策劃和全體員工的共同努力。通過優化産品結構、提高生産效率、降低運營成本等一系列措施，公司成功提升了産品的附加值和市場競爭力，進而實現了毛利率的大幅增長。這一成績的取得，不僅爲公司的未來發展奠定了堅實的基礎，也爲投資者帶來了豐厚的回報。

毛利率的顯著上升，其背後蘊含著公司堅持自主創新，突破技術難關，實現主控芯片自主生産並成功量産出貨的辛勤付出與智慧結晶。主控芯片，作爲生産存儲模組不可或缺的核心原材料，其重要性不言而喻，堪稱存儲器的大腦，掌控著整個存儲系統的運行邏輯與數據處理能力。

主控芯片的種類繁多，根據應用領域的不同，可細分爲固態硬盤、嵌入式存儲、存儲卡和U盤四大類。每一類主控芯片都需與對應的存儲器完美匹配，方能發揮出最佳的性能。公司在這方面的突破，不僅提升了産品的核心競爭力，更爲整個存儲行業的發展注入了新的活力。

主控芯片的自主生産，意味著公司在技術層面取得了重大突破，擺脫了對外部供應鏈的依賴，降低了生産成本，提高了生産效率。同時，這也爲公司帶來了更大的利潤空間，使得毛利率得以顯著上升。

值得一提的是，主控芯片的自主生産並非一蹴而就，背後是公司在研發、生産、測試等各個環節的持續投入與不懈努力。正是這樣的精神，讓公司在激烈的市場競爭中脫穎而出，實現了毛利率的穩步上升。

波龍已量産出eMMC和SD卡兩種主控芯片，嵌入式存儲和內存條産品線，降低采購成本。

江波龍未來核心增長點在什麽地方呢？

1、AI帶動消費電子市場：

根據權威機構的預測，未來幾年內，國內AIPC的滲透率將實現跨越式增長。從2023年的僅8.1%提升至2027年的84.6%，年出貨量也將從300萬台猛增至4200萬台，年複合增速高達驚人的93.43%。這一數據的背後，不僅體現了消費者對AI技術的熱切追求，更彰顯了AI終端産品在市場上的巨大潛力。

江波龍作爲業界知名的存儲器産品供應商，其産品線豐富多樣，不僅滿足了市場的多樣化需求，更在AI手機和AIPC領域展現出強大的競爭力。隨著人工智能技術的日益成熟，AI手機和AIPC逐漸成爲市場的新寵，對存儲器的要求也越來越高。江波龍憑借其在存儲器領域的深厚積累和技術創新，成功推出了多款適用于AI手機和AIPC的存儲器産品，深受市場好評。

華爲、小米等作爲國內手機市場的領軍企業，對産品質量和技術創新有著極高的要求。江波龍的存儲器産品以其出色的性能、穩定性和可靠性，成功獲得了這些企業的青睐，成爲其重要的合作夥伴。聞泰科技、華勤技術、中興通訊等也在各自的領域內與江波龍建立了緊密的合作關系，共同推動行業的發展。

2、汽車電子帶動存儲需求。

當下，汽車智能駕駛已然成爲行業發展的主流趨勢，其深遠影響不僅體現在駕駛方式的革新上，更對汽車存儲技術提出了更高的要求。隨著智能駕駛技術的不斷發展，汽車需要實時捕捉並處理大量的路況信息，這些數據不僅數量龐大，而且種類繁多，對于存儲器的性能要求愈發嚴格。

在這樣的背景下，汽車存儲器的角色愈發重要。它們不僅要能夠高效存儲車輛在運行過程中産生的各種數據，還要保證數據的安全性和可靠性，以便芯片能夠准確分析並作出相應的駕駛決策。因此，汽車存儲技術的發展與智能駕駛技術的進步息息相關，兩者相互促進，共同推動汽車行業的創新發展。

據統計，2022年我國僅有41%的汽車具備智能駕駛功能，而到2030年，這一比例將大幅提升至90%。隨著智駕等級的不斷提升，汽車對于存儲容量的需求也將不斷增長。這一趨勢爲存儲器行業帶來了巨大的市場機遇，同時也帶來了嚴峻的挑戰。

與此同時，手機市場的換機潮也爲江波龍等存儲器廠商提供了廣闊的發展空間。隨著消費者對手機性能要求的不斷提高，對存儲容量的需求也在不斷增加。江波龍憑借其強大的技術實力和豐富的市場經驗，有望在這一波換機潮中脫穎而出，進一步提升其在存儲器市場的競爭力。

江波龍的存儲器已經與小米等汽車廠建立合作關系。

3、國産替代。

江波龍，作爲國內存儲行業的佼佼者，2023年實現了營收超過100億的壯舉，這一數字無疑彰顯出其在行業中的堅實地位。然而，令人略感遺憾的是，其全球市場産份額卻僅占約2%，這意味著大部分市場份額仍牢牢掌握在諸如三星、SK海力士、美光、铠俠和西部數據等國際巨頭手中。由此可見，國産替代仍是我們肩負的重要使命，也是我們走向自主可控的必由之路。

在國産替代的道路上，信創等企業級存儲領域預計將率先成爲突破口。江波龍憑借其深厚的技術積累和敏銳的市場洞察，已經邁出了堅實的步伐。其部分産品系列不僅成功完成了與華爲鲲鵬、海光信息、龍芯中科、飛騰、申威等多個國産CPU平台服務器的兼容性適配，更是贏得了聯想、京東雲、BiliBili等重要客戶的青睐，實現了量産出貨。這一系列的突破，無疑爲江波龍在國産替代領域的發展奠定了堅實的基礎。

同時，江波龍並未滿足于現狀，而是持續加大研發投入，積極自研小容量的存儲芯片。目前，其已累計出貨超過5000萬顆，這不僅豐富了公司産品規格，也提升了自主可控的程度。這一戰略舉措的推進，無疑將進一步提升江波龍在存儲行業的競爭力，爲國産替代貢獻更多的力量。

在存儲行業回暖的大背景下，江波龍作爲行業第一龍頭，其量價齊升的邏輯以及高成長性受到了市場的廣泛認可。2023年底，已有320家機構紛紛搶籌，這充分證明了市場對江波龍未來發展前景的看好。我們有理由相信，在國産替代的大潮中，江波龍將繼續發揮龍頭企業的引領作用，爲我國存儲行業的發展貢獻更多的智慧和力量。