華爾街不曾變過。口袋變了，股票變了，華爾街卻從來沒變，因爲人性沒變。——傑西·利弗莫爾

在這個市場上，決定交易成敗的因素可以用一個倒金字塔來比喻，最尖端的是技術，這裏的技術是泛指的概念，不是特指技術分析，哪怕用基本面或者算法等進行交易，也都是一種技術手段。技術是用于應對市場變化的，每個嚴肅的交易者都必須有過硬的技術，諺語中所謂的“沒有金剛鑽，不攬瓷器活”很形象地說出了過硬的技術對于交易成敗的關鍵性作用。對于技術的要求在于專精，而不在于多而泛。一個交易者精通一種技術即可，而不應該是樣樣都懂卻樣樣稀松。經過市場驗證的靠譜的技術是交易成功的基礎，但交易者不能鑽進去一門心思只研究技術。

德魯肯•米勒表示，索羅斯給他上的最重要的一課是：“問題不在于你是對是錯，關鍵在于你對的時候賺了多少錢，錯的時候又虧了多少錢。”這句話直接體現出了資金管理的重要性。

資金管理的作用是應對交易中可能遇到的各種風險，保證在即便發生錯誤時也不會破産或者讓資金遭遇大的滑坡。每個交易者往往都有自己獨特的資金管理模式，並沒有統一的標准，有的交易者喜歡一直輕倉長線，也有的交易者喜歡重倉出擊，但是真正卓越的交易者卻是可以做到很好地拿捏倉位的輕重，在其確定大行情到來時可以用瘋狂的倉位來順應行情，而在把握不大的行情中只會輕倉試水，索羅斯這種資金管理模式是值得我們每個交易者去學習的。倉位的輕重是與技術密不可分的，不同的交易技術很大程度上影響了交易者的資金管理模式。

精准的擇時技術可以讓交易者更激進地進行資金管理，但是這只是決定了資金管理激進程度的上限，至于交易者能不能適應激進的資金管理方式，這就取決于交易心理了。

交易心理是交易者控制自己人性本能的一面，好的交易往往都是反人性的。交易心理是最看不見摸不著的抽象因素，但是卻是對交易成敗起著最大作用的因素。一個交易者技術再過硬，資金管理水平再精到，可是如果交易心理存在問題，交易技術和資金管理根本無從發揮，好比一個精妙絕倫的電鑽，似乎可以鑽透一切堅硬的牆壁，但不幸的是電源壞了。沒錯，良好的交易心理是交易者持續保持正常交易行爲的動力，故此，每一個交易者都應該重視交易心理。下面我們分別解釋一下這三種不利于交易的心理狀態。

首先，貪就是想得到更多的收益，能抓到黑馬並且天天大漲才好。交易者來股市都是爲了賺錢的，貪者指的是那些試圖達到超出合理範圍的盈利目標的人。投資大師和基金經理們的年均回報率不過20%～30%，而很多交易者每天都想抓漲停！雖然多數的交易日都會有漲停的股票，但這在實際上很難實現。一切都是概率在起作用，你看到的漲停股是在4000多只股票中漲幅排名靠前的少數幾只股票，希望每天或者經常抓到漲停股，這是非常小概率的事件。要知道每個行業的平均投資回報率是基本平衡的，股市不可能是持續實現暴利的場所。

其次，嗔與貪正好相反，是指對不利方面的過于偏執。比如表現在有了小盈利後馬上兌現，先取得到手的利潤，這樣做容易放過真正的黑馬。這種做法源于對風險的極度厭惡。另一個容易出現的情況是對操作失誤一直找各種借口，卻回避正視問題並解決問題。一些新手由于知識水平和交易經驗有限，在遇到難以解決的技術問題或持倉陷入困境時，他們經常會一廂情願地認爲自己的做法有一個很好地理由，不管是在對行情的看法上，還是在持倉的依據上，持有這樣的態度很難提升自己的交易水平。

最後，癡是指在不能分辨事實的情況下，對事物産生貪與癡的反應，也可以說癡者迷也。比如表現在對所謂專家股評的迷信，最新表現在對一些網紅微博發布的炒股觀點和熱點的盲目跟隨。現在的新媒體更加拉近了散戶與知名股評人之間的距離，人們可以迅速得到大量的各種股市信息，這除了迷惑交易者的主見之外不能起到任何的積極作用。有些交易者認爲財經媒體的觀點就是權威的，可他不知道不同媒體的觀點其實也並不是相同的，他只是樂于接受對自己持倉有利的觀點而已。這種做法是有選擇性的迷信，實則是不客觀的表現。

新媒體上快餐式的信息，很多是爲了持續吸引散戶的注意力，很大程度上只能滿足你希望挖掘黑馬的獵奇心理，讓你沉迷在發布者營造的一種看似深藏玄機或者不可明說的充滿誘惑的氛圍當中。實際上，市場只有簡單的漲、跌兩種方向可以選擇，不管最終如何發展總能在事後找到理由。在這裏提醒交易者一定要擦亮眼睛，不要盲目輕信別人的觀點。你要知道，這些發布者的觀點也一直在變，你很難或者根本不可能跟上他的轉換節奏。他只是事後把以前說過的有些模棱兩可的正確觀點再找出來進行強調，事實上，他在以前還說過很多沒有得到驗證的觀點。

“貪嗔癡”正好與交易的成功理念“截斷虧損，讓利潤奔跑”相反，所以說人的天性本不適合做交易。我們認識到了這一點，那麽這些不利的本性其實是所有交易者的共同問題。只要我們正視並解決了這些問題，就能比其他交易者更有優勢，大大提高我們獲得成功的可能性。我們都知道，股票交易無限放大了人性中的貪婪和恐懼，這也使我們對人本身有了更清醒的認識。要想改變交易中的不良習慣，只有通過紀律約束來逐步進行，這便是系統化交易要完成的任務，用量化的標准來給出明確的交易信號。

我們所說的賺錢的特性和系統化交易最後都統一到了知行合一，不過很多交易者都很難達到這種境界，很多人都知道這種境界，但只有極少的人能夠真正做到，怎麽解決呢？這需要修煉“戒定慧”。把從實戰和書本上得來的交易智慧，提煉成適合自己的交易原則，嚴格遵守這些原則，形成交易紀律，約束自己的交易行爲。從“貪嗔癡”到“戒定慧”這是交易者的修煉過程。控制自己不利于交易的天性，這可能是交易中最重要和最困難的事情之一，但這也是通向成功交易的必經之路。