交易和通常意義上只知道買的投資是兩回事的，從這個意義上講，交易中的風險只有一種，就是價格波動的方向和你所持有部位的多空方向相反，即價格風險。而造成這種風險的原因難以盡數，因此我們的關注點應該主要放在價格潛在的變動方向上。不是說我們不需要去考慮市場中各種情況的變化，只是古人雲：“智者千慮必有一失，愚者千慮必有一得”，畢竟價格的變動的方向無非就三種：上漲、下跌和震蕩，思考起來應對策略簡單得多。

但是，考慮風險時不能只向外看，多數時候，我們自己往往才是最大的風險源。小到操作失誤下錯單，大到逆勢重倉不止損，這些都是自己成了真正的風險點。

第一個層次是與交易系統伴生的風險，就是說只要你使用交易系統，就一定會存在的風險，因爲任何的交易系統都不可能百戰百勝，總歸是有虧損的時候的，所以它是不可規避也不需要規避的。很多交易者在不停地完善自己的交易系統，妄圖消滅交易系統伴生的風險，比如多指標結合，找各種指標共振、技術面和基本面共振、長短周期共振等等。但是這些努力往往是徒勞的，因爲這些交易者往往忽略了一個重要的問題，即盈虧同源。過度地去追求勝率損失的必然是盈利能力，在規避交易系統所伴生的風險的同時，你也在規避它所伴生的獲利能力。

因此，作爲交易者，我們能做的就是選擇或者自己定制一套自己滿意、與自己性格等各方面比較適應的交易系統，然後經過嚴格、海量、反複地測試（對，這是特別重要的步驟），接受和包容它的優點、缺點，堅定不移地使用它，不去懷疑它的。把所有嚴格執行交易系統所産生的虧損都當成從事交易事業所必需的投資成本，用嚴格執行交易系統所帶來的盈利來覆蓋這部分成本。所以，一定要先對交易系統利用曆史和實盤的動態行情來人工海量複盤，熟知你所使用的交易系統的一切，唯有如此，你才能真正從心底接受與交易系統所伴生的風險。

第二個層次是交易者帶來的主觀風險，即由于交易者主觀的各種錯誤，導致在執行交易系統時發生錯誤或者無法嚴格執行交易系統所帶來的風險，長期來看這類風險不會帶來任何收益，因此必須規避這類風險。每個交易者都是人，都會犯錯的，比如下錯單，比如交易系統提示我們不能平倉但自己卻患得患失只賺了個小錢，等等。

每個交易者都是要從初學者不斷走向成熟的，在這個過程中我們需要接受自己會犯各種主觀的錯誤，但是這絕不代表這些錯誤都是應該的，我們絕不可以反複去犯同樣的錯誤。正確的態度是要積極地記錄錯誤，總結錯誤，改正錯誤，讓自己快點成長，避免這些無謂的主觀風險。另外，我們也需要關注自己的交易心理，避免由于失控等原因造成毀滅性的主觀交易風險。

第三個層次是博弈風險，即交易對手強加于我們自身的風險，這類風險相對比較複雜，沒有統一的模式，要具體情況具體分析。我們舉個例子來了解下什麽是所謂的博弈風險：大家都知道股票市場之中有資金比較大的市場參與者（通常被稱爲“主力”），他們會刻意誤導其他市場參與者，比如明明要拉升個股，但是偏偏先來個大跌，讓很多公衆交易者看不清楚市場的方向，從而買在局部最高價，賣在局部最低價，這就是典型的博弈風險。

博弈風險是我們必須清晰認知的一種風險。典型的例子是20世紀90年代，海龜交易系統盛行于商品期貨市場，然而隨著使用海龜交易系統的人越來越多，很多交易者就打上了這部分海龜交易者的主意，創造出了所謂的“龜湯交易系統”，也就是每次海龜交易者剛一觸發信號入場時，行情就反向大幅波動，並最終觸及海龜交易者們的止損，之後行情再次延續原有格局。連續被博弈風險打擊的交易者還容易造成心理崩潰，進而交易失控，額外造成更大的主觀風險。這也是爲什麽衆多從事金融交易的人最終走向破産的很重要的原因。如何應對博弈風險呢？靠機械交易系統是根本沒有辦法來應對博弈風險的，海龜交易系統的例子就是很好的證明。

所以，這就需要在自己的交易系統之中融入一些主觀的有針對性的應對策略。而這就要求交易者一方面每天都對當天的市場行情進行複盤，研究其走勢，發掘各種博弈風險帶來的走勢陷阱的模式，爲日後可以成功識別這些走勢陷阱奠定基礎；另一方面要多學習和研讀軍事以及心理學著作，交易時多換位思考，嘗試在每天開盤前多預想幾種劇本，並在之後的走勢中檢驗自己的思考，從而提升自己對交易對手的判斷能力。當然，如果你開始時沒能力做這些，就把它當做交易系統所伴生的風險接受和包容了吧，萬不可因小失大，走向另一個極端，即亂改自己的交易系統。