盡管說，黑貓白貓，能抓老鼠的就是好貓，但在投資這件事上，剁手還是比較認可雷布斯的觀點，順勢而爲，在邏輯和趨勢向上的賽道中做投資，不要逆勢布局，不值得，且有句話叫“高手死于抄底”，今天咱來聊下豬周期。
前段時間，有群友問我，豬周期怎麽看，我說不看，隨手在群裏發了我去年寫的文章，《用“失靈指標”判斷市場拐點，難怪你虧錢》，10個月過去了，就這個走勢，請問如何賺錢？
手搓波段？每輪反彈，精准的抄底逃底，也只有20%的空間，你就對自己的手藝這麽自信？如果有這技術，何必在這蝶泳呢，早去手搓彈性更大的品種了，比如AI、納指等。
所以，不管是定投，還是手搓波段，都一定要選擇一個，邏輯和趨勢均向上的賽道，降低這個遊戲難度。不要聽信別人的鬼話，要在下跌趨勢中收集便宜籌碼，搞笑呢不是，便宜籌碼，市場爲啥還要扔呢，衆人皆菜你獨割？
早晨收盤後，參考消息發布文章，《“即日起，允許法國對華出口”》，談到了農業合作。
下午開盤後，雞、豬養殖股走強，公募JJJL中的顔值擔當，翁欣，因管理養殖ETF（516760）這只基金，（還有個港股醫藥ETF呢，159718，也是地獄級難度），非常難得的拿了個單日冠軍，漲幅排行榜就不放了，給你們欣賞下她的美照。
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接下來，跟大家聊聊豬周期。
事實上，今天要聊的邏輯和觀點，與去年那篇大同小異，因爲我是以産投的思維去看行業機會的，所以看的都比較長，不會因爲三五天的市場情緒擾動，改變多空橫跳。所以，韭菜也不要因爲我今天看空，明天市場漲了，來嘲諷我。
OK，先給大家看一張表，我相信，只要我解釋清楚這張表數據統計口徑，再什麽都不講，你都會明白，當下不值得蹲守豬周期，就是下面這張。
本輪豬周期的起點是2019年2月，股價，一般早于豬周期6個月啓動，鑒于18年是熊市，剁手就以19年1月2日爲起點，統計了還未被ST的6家大型豬企，19年初至今的股價區間漲幅，股價選擇後複權，這樣可消除分紅送股的影響。
此外，又統計了19 年至今各公司的區間總利潤，然後繪制了這張表。另外，再補充一點，2018年12月20日，美聯儲上調聯邦基金目標利率區間至2.25至2.50，當前的利率區間爲5.25%至5.50%。
大家看出啥門道來了沒，我就直接說結論吧。
19年至今，在一輪前無曆史、（後無來者）的豬周期中，僅有牧原和溫氏是賺錢的，其它公司均是虧錢的，沒統計的天邦和正邦都已經被ST了。
當前的市場環境，不管是中國的地産，還是美國的聯邦基金利率，都無法和19年初相比，A股的估值中樞，理應是被壓制的。
結果呢，6只豬肉老大哥，6年下來，除過賺到錢的溫氏，股價沒有漲，其它5只全部漲了，牧原，確實賺了不少錢，但和處在上升周期中的紫金礦業比、和掌握高新技術的甯王比呢，就這個漲幅，估值怕是也沒吸引力吧，其它四只，總利潤還是虧損的，股價都有一定漲幅，就尼瑪離譜。
因此，當前豬肉股估值並不低！
有人可能要急著反駁說，你特麽懂啥豬周期，咱都是買在虧損時，賣在盈利鼎沸時，我price in市場集中度提升，以及賭四季度豬周期反轉，提前6個月炒豬肉股有啥問題。
閣下若是這樣講，確實沒毛病，但能實現嘛，即便那那幾家已經遇險的豬企都挂了，對市場的供給又能影響多少，活下來的豬企，又能瓜分到多少市場呢。
其一，根據光大期貨數據，前20大生豬養殖企業，23年出欄量，合計僅占全國28%，22年占24%，21年占20%。
其二，能繁母豬還有接近4000萬頭，是15年至18年的水平，更重要的是存欄生豬，有4億頭，比15年至18年的存量都高，怎麽能在6個月內快速完成去化呢，除非是來一場席卷全國的豬瘟，但覺得可能性不大，也不必去賭這種國難財。
其三，現在的中小養殖戶，爲了規避、降低養殖風險，通過“二次育肥”獲利，一方面可以賺取漲價部分的價差，另一方面可以獲取育肥生長的利潤，並且還投資少，養殖時間短1~2個月即可出欄。
比如說，正常的生豬出欄體重在150公斤左右，這些二次育肥的養殖戶，一旦判斷到豬價上行，去市場上收購100公斤-150公斤的大豬，快速育肥至200公斤以上出欄，俗稱“養大豬”策略，所以，只要存欄生豬量不徹底去化，通過養大豬策略，也可以在短時間內燙平需求周期。
所以，不要幻想今年豬周期會來，這都是二級人的一廂情願，哪怕，最終在市場的博弈中，豬肉板塊有一波漲幅，也不必參與，除非是你非豬肉股不買A股，或者就喜歡博弈的感覺，那你隨便參與，否則不建議參與。
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晚上，中信農業發布觀點，《周期拐點臨近，推薦養殖板塊》，給出的理由是“去産能+降體重”。
正好，前些天我在刷研報的時候，光大期貨正好對“降體重”做了解釋，“隨著各地氣溫升高，二次育肥與壓欄意願減弱，大豬出欄積枀性增加，出欄體重環比增加。但臨近月底，部分地區逢低迚行二次育肥，小體重生豬出欄占比增加，拉低生豬出欄均重。”
所以，誰是坐在辦公室對著wind數據寫研報，誰是實地調研仔細拆解數據寫研報，一目了然。
綜上，總結下來就是，不要拿曆史上的任何一輪豬周期數據、指標，來預判此輪豬周期的拐點，尤其是豬糧比、盈利底等指標，全部都是無效指標，也就正如標題所言，消失的豬周期，慢慢熬吧。
一朝被蛇咬十年怕井繩，這麽內卷的社會，天價豬肉（暴力賺錢機會）才過去幾天，就又想再來這麽一次，你覺得會有這樣的賺錢機會嗎？就醬紫~
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