昨晚，美國通脹數據出來後，美元兌人民幣彙率直線上升，美股大幅低開，剁手看到這熟悉的一幕，心想，A股今天又要跪了，已想好了怎麽死，但沒想到，我A早已price in美國通脹和美聯儲的降息節奏，顯然就比華爾街更懂美國。

早晨，三大指數小幅低開，半個小時後便集體翻紅，盤中最高有近4000只股票飄紅，出口鏈方向，簡直強到沒朋友，我賽輪再創新高，宇通客車大漲4%離曆史新高僅差6分錢。

說到宇通客車，就在前幾天，楚團長轉發了仁橋（私募）的一篇月度觀點，《錯過宇通客車的反思》，反思如下。

“宇通客車，作爲一個一眼望到頭的行業，長期成長性肯定是談不上的，但公司憑借持續的超高強度分紅，近兩年股價上漲近三倍，靜態PE超過25倍，俨然給出了一個超級成長股的估值，比起神華和長電這些資源類企業，宇通的上漲有更現實的意義，也能給我們更多的啓示。一個企業的價值回歸除了EPS的持續增長之外，也可以通過持續提高股東回報的方式來實現。當然，這樣的企業也需要具備幾個條件，這也是在宇通身上可以看到的，第一，在不成長甚至總量下降的行業中，仍然保持著強大的競爭力和專注力；第二，仍然擁有長期穩定的現金流；第三，可能也是最重要的，管理層真正的想明白了，並認可了回報股東也是公司價值最大化的一種方式。

當時，我就轉發並評論了這條微博，覺得仁橋反思不夠深刻，宇通客車的上漲，絕非是因爲專注、護城河、穩定現金流、股東回報，而是低估、業績反轉與成長預期，感興趣的朋友可以去翻閱宇通的財報。

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昨天早晨開盤，剁手在ETF漲幅榜上發現了一只ETF，工程機械ETF，560280，走的真踏馬好，剁手點進去看了下成分股，國內四大重型機械公司，三一、中聯、徐工、柳工，除過三一重工，其他三只票走的非常強。

于是，我就去翻資料，看了下上市公司年報、調研紀要、賣方研報，粗略的得出了一個結論：估值貴、工廠建在美國、籌碼結構差就是原罪，誰跟上了領導的步伐（一帶一路），誰就掌握了增長（財富）。

首先，走出大牛股趨勢的柳工、中聯、徐工，都曾是被低估的公司，行情啓動前，PB只有0.8~1不等，而三一估值最低時也有1.6BP，且套牢了一衆的公募機構。

其次，柳工、中聯、徐工這三家公司，在海外的營收增速非常亮眼。在近期調研中，中聯表示，公司23年海外營收同比增長79.2%創新高， 中東、非洲、美洲等區域實翻倍增長；柳工昨晚發業績預告，公司一季度利潤同比增長45%~70%，海外收入占比已提升至約50%。今天，柳工漲停，工程機械ETF大漲3.73%，領漲兩市。

最後，我們在2013年底提出要共建“一帶一路”，經過10余年的努力，今天終于見成效。去年，我國對一帶一路國家的工程機械出口增速同比達到了18.8%，而對北美洲的出口增速，是-6.9%。

四家重型機械公司，三一的實力最強，也是唯一把工廠建到美工去，想和美國本土品牌卡特彼勒等企業掰掰手腕，拿下美國這塊高利潤市場，但沒辦法，技術實力過強，動了別人的奶酪，就被調查了。。。

這裏，建議再讀這篇文章《提示一個風險與機會》，機會，除過重點關注資源股、電力，還可以關注出口鏈，尤其是炒股的朋友。

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剁手昨天才關注到工程機械，反應著實有點晚了，找了點資料學習了下，今天早晨又找基金經理要了點買方資料，准備深入學習，然後分享給大家。

沒想到，因爲工程機械逆國內需求業績走強，股價連續大漲，引起了機構的重視，今晚某券商研究所組織了一場電話會，又很火，學習的速度已跟不上市場節奏了，那就舍棄吧，只看看不參與了，還是重點關注電力和資源股好了。

全文完，求贊、在看。