加拿大央行降息25個基點，爲G7國家首次降息，這不是就意味著離美國降息時間已經不遠了？同時市場預測歐洲周四降息。而且美國5月ADP新增就業15.2萬人，低于預期中值，ADP就業報告有“小非農”之稱，因此這個數據也有望成爲美聯儲下調基准利率的參考指標之一，所以市場對美國今年9月降息預期升溫。
如果進入美聯儲降息周期，成長股風格將會回歸，我們今天講一個成長性行業，半導體。
美元降息和半導體行業的規律，可以看下圖：
自2000年以來，美聯儲開啓了三次降息，分別是2001.01～2003.06、2007.9～2008.12、2019.08～2020.03，而半導體市場或在降息周期當中開始複蘇回暖、或在降息周期結束後複蘇回暖，主要邏輯就是，在美聯儲降息、全球央行大放水的過程中，經濟複蘇會使得社會對于消費電子的總需求增加，從而使得半導體市場也跟著回暖爆發。
曆史上，半導體行業在美聯儲加息周期會出現大幅的調整，自1999以來，美聯儲開啓了四次加息，分別是1999.06～2000.05、2004.06～2006.07、2015.12～2018.12、2022.03～2023.07，本輪美元加息周期，半導體市場跌的很慘烈，半導體市場當然也會隨之陷入寒冬。
隨著美聯儲加息周期的結束，半導體將迎來拐點。存儲芯片作爲半導體行業的風向標，最近幾個月存儲芯片價格的上漲，也將預示著半導體行業去庫存周期即將結束，半導體複蘇周期將會到來，每一輪半導體複蘇周期都會出現一批十倍股，本輪半導體行業戴維斯雙擊，有哪些機會？本文一定要點贊加收藏，不然以後找不到了！
呂長順（凱恩斯） 證書編號：A0150619070003。【以上內容僅代表個人觀點，不構成買賣依據，股市有風險，投資需謹慎】
