有人看到這個標題後會有一種小題大作的感覺。止損只是具體交易中的一個動作，怎麽會上升到什麽“觀”的級別或程度。我們知道人生的三觀，在股市聽到或看到地是大局觀，從來沒有人聽說過“止損觀”。

我個人的理解與體會是樹立止損觀太重要了，把它作爲一個觀念或思想一點也不誇張或過分。如果我是老師，對學生授課時，一定把它作爲必修課，且不止一節課就結束了，第一年內至少三次上以的專題講解，結合案例和實操，讓學生們在內心裏真正認同與接受止損觀，並能在實踐中落到實處，做到知行合一。

一、止損的定義

顧名思義就是停止虧損。

具體來說，止損是指當某一投資出現的虧損達到一定數額時，及時斬倉出局，以避免造成更大的虧損。

其目的就在于投資失誤時把損失控制在較小的範圍內。股票投資與賭博的一個重要區別就在于前者可通過止損把損失限制在一定的範圍之內，同時又能夠最大限度地獲取成功的收益，即止損使得以較小代價博取較大利益成爲可能。

從投資的角度來說，狹義止損是當你的投資出現了虧損，要斬倉，止住虧損。

在投資中，範圍更大的止損其實和時間、贏利等有關。當買入一只個股後，一路上漲，然後經過加速沖高，到了頂部，開始下跌。這個時候投資仍然處于“盈利”狀態，如果這個時候大跌，也要清倉。

這個時候“止”的其實不是本金的虧損，而是盈利的“虧損”。

如果買了一只個股後，一直橫盤震蕩，時間太長了，就會“損失”寶貴的時間，在投資中，時間也是一種很寶貴的機會成本。

爲了不繼續“損失”時間，就要考慮適當的止損。

總之，止損就是停止虧損。這個虧損，可能是指本金的虧損，也可能是盈利的虧損，還可以是時間的虧損。

二、止損的意義

1、名人名言

2、鳄魚法則

假定一只鳄魚咬住你的腳，如果你用手去試圖掙脫你的腳，鳄魚便會同時咬住你的腳與手。你愈掙紮，就被咬住得越多。

所以，萬一鳄魚咬住你的腳，你唯一的機會就是犧牲一只腳。

在股市裏，鳄魚法則就是：當你發現自己的交易背離了市場的方向，必須立即止損，不得有任何延誤，不要存有任何僥幸。

鳄魚吃人聽起來太殘酷，但股市其實就是一個殘酷的地方，每天都有人被它吞沒或黯然消失。

簡單來說，虧損如同坐纜車下車，很快就會下去到山腳(大虧)，而回本就像從山腳徒步開始攀登。要爬到山頂(回本)，阻力和難度都大得多。

而且還有一個細節需要特別注意，以上盈利是指同一只個股再重新起來的漲幅，而不是換股操作，爲什麽?

因爲沒有止損，拿的還是同一只個股，就是說只有同一只個股大漲、特漲才能回本，這個更是難如登天。

以此票爲例，最高達到96元，最低跌至6.20元，如果高位上車一路持有，就等反彈，認爲要多久才能回本。

三、不止損的內因

很多人不願意止損，主要是他的靈魂深處有幾個關過不了。

1、僥幸關

當被套後，等一等就反彈了，也許奇迹會出現，這幾乎是阻礙止損最大的心理障礙。很多人不願意止損，或者在止損問題上猶豫不決，就是有這個思想作祟。其實我們應該扪心自問，假設手上沒有此票的倉位，在當下我願意開倉嗎？如果不願意，那我就應該止損。既然對後市看不清或根本不看好而不建倉，那麽手上被套的倉位在後面是不是有更大的加大虧損的風險。早止損就是減少更大的損失。

2、羞辱關

許多人嘴上經常挂著“萬一”二個字，不知道哪個老師教的，一遇不利的事情，不采取積極的思路或措施，總是一張嘴蹦出“萬一”。在生活中，如果我遇到這類人基本上要離他（她）遠一點，你不可能從他們身上學到什麽正能量。

在股市裏，他們會說萬一止損後不久又大漲了該多少羞辱啊。絕大多數不願意止損的人都是有這種心理在作怪。從行爲經濟學的角度看，這種痛苦遠遠大于在其它股票上賺到同等的錢帶來的心理安慰。所以，股市是反人性的。從止損的心理來看就很明顯，止損後股價大漲是要承擔重大的心理折磨。這種折磨具有很大的羞辱感，仿佛自己是一個笨蛋，智商低人一等。爲了跳出這個心理誤區，我們應該轉念想一下，止損是我們對自己過去的錯誤負責。即使它明天大漲了，那是另一個問題。它們是二個邏輯，甚至相當于二筆不同的交易。而且止損後還有更多大跌的例子，這是個概率事件，我們爲什麽一直要糾結在止損後大漲的幾支標的上面。我們再換一種理解，止損後大漲，頂多是我們少賺，而一旦我們不止損，則有可能雪上加霜和走上窮途末路，早晚會虧掉所有。

3、誤解關

典型的有三個：

**利潤是被頻繁止損止完的

這些流行的誤解讓本來很多心存僥幸的人找到了借口。其實這幾個想法都不值得一提，經不起推敲，只是主觀上的想當然。試想一下，有誰是因爲止損把利潤止完的，我見過絕大多數的人因爲不止損而破産。從來沒有見過因爲止損而破産的。

有很多人跳出來反對，他們以身說法，每次交易虧損後都止損了，然後次次止損，最終把本金虧完了。我絕對相信他們的情況，我也經曆過，但要擴大範圍來解釋，當連續虧損時說明自己水平還沒有達到正常交易的水平，那就不能使用正常倉位，而是模擬或迷你倉，重在學技術，提高認知。否則，不論有多少錢都會虧光。

**止損說明不會買，會買的就不用止損

我們也見過許多會買但不會止損的人，最後竹籃打水一場空。從來沒有關于止損的人最後賺不到錢。如果解決了風險，利潤將不請自來。

這可以用打仗來比喻，不管你多少勇敢，沒有自我防禦能力，終將在戰場上把自己的實力全部消耗光。

**止損是沒有本事的，水平太差

會止損就是解決風險問題。真正善于止損的高手，他們的收益一路向上。

在我看來，止損不是沒有本事，而是有大本事。

4、死扛關

我已經虧了這麽多了，再止損還有什麽意義，後面或許就要出現反彈了，不能割在地板上，更不能割在黎明前，如果真有反彈了，即使回不了本，也會比現在好一些吧。

我們在分析盛極而衰行情的時候說過，一支票一旦結束了一波行情，經衰落起來會非常的漫長，會沒完沒了。如果不止損，或許真的要把這支票留給後代，當然如果遇到了ST，就不用留到下一代了，直接清零。

5、輕視關

才虧了一點點，這和上面的表象恰恰相反。上面是虧的太多，割肉于心不忍。這裏是虧的還不夠多。小虧看起來不要緊，但是很多大虧都是來源于小虧。很多人不止損就是因爲一開始是小虧，不屑于止損，認爲沒有大格局，後來變成了大虧，又麻木了死捂下去不止損了，結果就是問君能有幾多愁。

以上的五個關，核心是不敢直面自己的錯誤，希望以更大的賭來掩蓋已經發生的錯誤，這是在股市交易行爲中最可怕的事情。任何事情都有成本，止損也有成本，止損成本就是萬一止錯了怎麽辦。很多人不願意止損就是不願意爲止損付出哪怕一丁點的成本。希望所有的東西都是免費的，占盡所有的好處，這根本是一廂情願。

更荒唐地是，不願意止損的人對于虧損可以不管不問，反而擔心未來還不一定會發生的沒有任何概率和邏輯支技的所謂上漲造成錯誤止損。

何況止損是用來終止錯誤的最好手段，所以，止損永遠正確。

止損頂多是少賺，但可以永恒地避免破産。這才是我們在這個市場中安身立命的根本。

四、止損的方法

1、虧損的額度達到本金的5%，不要找任何理由或借口，都要無條件止損；

2、行情不好且走勢對我們不利時，立即止損；

3、對當下的走勢看不懂，對所持個股的後市不再看好時，立即止損；

4、買入標的後，實際走勢不及預期，立即或逐步止損；

5、買入後長時間沒有行情，進入橫盤震蕩狀態，立即止損；

6、買入股票的最初邏輯或理由不存在了，對後續無法預判，逐步止損；

7、個股虧損超過10%，無條件止損。

止損是剛性要求，到了止損位置或出現止損信號就要立即止損，不要考慮或想象次日會不會反彈，先止損。次日可以繼續觀察，如果符合入場特征，就當它是一筆新的交易。這叫線下賣出，線上買入，很有可能你買入的價格高于昨天賣出的價位，不要糾結或者心裏面過不去。把它們當成二筆交易，只是碰巧發生在同一支票上面。

第一筆的止損和第二筆的買入基于不同的邏輯，是二筆獨立的操作，它們之間不能相互抵消，也無須有任何心理不適感。

這樣做的目的就是貫徹止損永遠正確的思想，把止損變成一種xi慣。

五、總 結 語

許多人知道止損的作用和意義，但在實際交易過程中缺少對它的足夠重視。賺多賺少是由市場決定，而虧多少基本取決于自己。

不願意止損的核心是不敢直面自己的錯誤，希望以更大的賭來掩蓋已經發生的錯誤。

止損是一個天大的問題，因爲股市處處有風險，我們可能時時犯錯誤，所以我們不得不拿起止損的武器。

止損絕不單純是散戶和初級選手的問題，同樣也是機構、大佬和遊資的問題。在沒有學會止損之前，你只不過是在搏殺。

止損是在股市進行交易第一重要的事情，它甚至比會買還要重要。因爲止損本質上是對股市的敬畏，對不確定性的承認，對市場的尊重。

會不會買，只是我們能賺多賺少的因素之一，而會不會止損即是我們能夠虧多少的全部因素。賺多少還取決于市場，虧多少全部取決于自己。

許多大佬都認爲：止損永遠正確，哪怕事後看是錯誤的。

我們剛聽到這個觀點感覺有點極端，其實當你在股市裏曆練一段時間後，你會深刻地體會到這句話是參透了股市玄機之後的肺腑之言，是大徹大悟之後的覺悟之語。

因爲只有如此才能從靈魂深處接納止損，而不是心口不一，口頭提一提，行動上依舊老樣子。

只有接受止損是永遠正確的觀點，我們才能在止損的問題上擺脫扭扭捏捏、瞻前顧後和猶豫不決，才能把僥幸、再等等和期望奇迹這些念頭從潛意識裏面趕盡殺絕，重新塑造正確的止損觀。

止損是股市交易第一必修課，你及格了嗎？

如果沒有，就以此篇作爲彌補，每月至少細讀一遍，至少三遍或以上。

我相信，一定對你有莫大的幫助。

到時不要感謝我，連贊也不用點，只記得有一位大哥是個實在人。

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