汽車産業的上半場是電動化，下半場是智能化。
“車路雲一體化”處于從小範圍測試驗證，逐漸轉入技術快速演進、規模化應用發展的關鍵時期。政策驅動下，産業呈現加速落地趨勢，A股“車路雲”概念大有“接棒”低空經濟之勢。
“車路雲”站上政策風口
昨天“車路雲”概念再次大爆發，概念指數大漲4.35%。
消息上看，6月18日，第十一屆國際智能網聯汽車技術年會（CICV2024）上，車路雲一體化成爲熱門話題。
智能網聯汽車是全球汽車産業轉型升級的戰略方向，下一步工信部將加強頂層謀劃和工作協同，堅持車路協同發展戰略，發揮新型舉國體制優勢，采取更加有力的措施推動智能網聯汽車高質量發展。
2023年發布《國家車聯網産業標准體系建設指南(智能網聯汽車)(2023版)》，指出要以智能網聯汽車爲核心，牽引“車-路-雲”協同發展。四部委聯合發布《關于開展智能網聯汽車准入和上路通行試點工作的通知》進一步提出要支持自動駕駛和“車能路雲”融合。
2024年1月，五部門印發《關于開展智能網聯汽車“車路雲一體化”應用試點的通知》，宣布將從2024年至2026年開展“車路雲一體化”應用試點。6月，確定了9個進入試點的聯合體。包括比亞迪、長安汽車、廣汽、上汽、北汽藍谷、一汽集團蔚來，以及客、貨車的宇通客車和上汽紅岩。而車輛運行所在城市包括北上廣深、重慶、鄭州以及儋州。
政策驅動下，“車路雲一體化”産業呈現加速落地趨勢，A股車路雲一體化概念大有“接棒”低空經濟之勢。
産業加速落地，産業鏈受益
汽車産業的上半場是電動化，下半場是智能化。車路雲一體化（V2X），就是把車輛（Vehicle）、道路（Roadway）和雲端（Cloud）三個元素融合爲一體的智能交通系統。
在智能駕駛賽道，一直有著單車智能和V2X的路線之爭。目前以特斯拉等單車智能占據上風，而V2X模式的發展則變得相對滯後。
按照李克強院士在會議上的分析，首先，車路雲一體化兼容單車智能，可克服行業基礎設施瓶頸並保障行駛安全；其次，車路雲一體化系統總體成本可控，甚至更低；再次，超視距協同感知+全局數字映射的方案讓感知更全面，克服感知盲區等瓶頸，同時跨域數據打通，克服了車端數據和算力不足的局限，並形成智能數據底座。
單車智能和車路雲一體化完全不矛盾，單車智能是車路雲一體化的基礎，而車路雲一體化是單車智能的升級。
目前，“車路雲”一體化正處于從小範圍測試驗證，逐漸轉入技術快速演進、規模化應用發展的關鍵時期。
最近，湖北省武漢市的車路雲一體化重大示範項目在6月14日獲得批准，備案金額高達170億元。擬開工時間爲2024年6月，這意味著完成備案後立即開工。
更早的5月31日，北京市也發布了車路雲一體化新型基礎設施建設項目（初步設計、施工圖設計）發布招標公告，項目投資額達99億元，計劃在全市選取約2324平方公裏範圍，對6050個道路路口進行智慧化改造。
政策驅動下，2024年將在10個城市開展試點，未來三年增加到30個，近期審批項目包括河南、湖北、江蘇、深圳市、武漢市等，試點的規模將由原來小範圍、零星、碎片式的建設，擴大爲城市全區域的全面建設。項目通過審批後將進入建設階段，將推動産業的快速增長。
萬億“車路雲”市場
數據顯示，2022年中國智能網聯汽車市場規模接近6000億元，2030年有望突破5萬億元。
根據中國汽車工程協會等組織《車路雲一體化智能網聯汽車産業産值增量預測 》報告，中性預期情景下，預計2025年、2030年車路雲一體化智能網聯汽車産業值增量爲7295億元和25825億元，年均複合增長率達28.8%。
“萬億”市場都在哪裏？
車路雲一體化主要是車、路、雲三個環節。其中，車端市場最大，主要依賴車企和智能駕駛技術的進步來推動；道路端和雲端控制平台由政府主導，是試點城市招標建設和投入的主要方向，也會是産業鏈上最早受益的環節。
智能網聯汽車，預測2025年産值增量爲6451億、2030年20266億元，占了大頭，主要是智能駕駛硬件及軟件、智能座艙、車載軟件、車載通信、整車終端産品領域。
2024年4月高階智駕域控滲透率僅爲4.5%，高階自動駕駛落地方興未艾，目前國內大規模量産的高階域控以德賽西威、英偉達以及華爲系爲主，地平線等國産芯片方案緊密追趕。
智能化路側設施，預計2025年的産值增量爲223億元，2030年爲4174億元。
主要包括路側通信單元、路側計算單元、路側感知設備，比如攝像頭、毫米波雷達、激光雷達，聯網信號機等交通管理設施。
參考《基于C-V2X的智能化網聯化融合發展路線圖》（征求意見稿）2025發展目標，要求智能化路側設施主要部署在試點城市主城區有信號燈交叉口和試點高速公路部分重點路段；2028年要求智能化路側設施主要部署在一線、二線重點城市主城區有信號燈交叉口以及重點高速公路分合流區和隧道。海康威視、大華股份是國內前兩大安防視頻監控供應商。
雲控平台，預計2025年的産值增量爲23億元、2030年産值增量爲218億元。
參考《車路雲一體化智能網聯汽車發展白皮書》，預計到2025年，在10個以上重點城市和5條重點高速公路，開展架構統一、標准一致、邏輯協同的雲控基礎平台建設；預計到2030年，在重點城市和重點高速公路，開展架構統一、標准一致、邏輯協同的雲控基礎平台建設。
公司方面，千方科技是國內領先的智慧交通和智能安防解決方案提供商，深城交在國內城市交通專業研究機構中處于領先地位，與騰訊雲、華爲在“雙智”等領域達成戰略合作。
另外，車聯網蜂窩網絡、高精度地圖與組合定位、車聯網信息安全三個領域預計2025年/2030年的産值增量爲599億/1167億元。
移遠通信是全球物聯網模組龍頭，蜂窩物聯網模塊出貨量全球第一；四維圖新建有全國最大規模的導航電子地圖體系。
概念股概念解析：
下面僅列舉部分概念股的情況。A股車聯網(車路協同)概念板塊共有129家公司
據公司官網：公司全資子公司長江智聯 “高速公路‘雲哨’情指勤輿一體化作戰平台解決方案”獲評“湖北省優秀軟件産品”稱號。該産品已在湖北省公安廳高速公路警察總隊管理轄區內落地應用。
2.移遠通信：
全球物聯網模組龍頭，蜂窩物聯網模塊出貨量全球第一，模組+天線收入占比98.67%。公司布局車聯網很早，面向自動駕駛領域推出豐富的C-V2X産品線及高精度定位模組。
3.德賽西威：
公司是國內智能駕駛域控制器龍頭，主要智能座艙、智能駕駛業務，2023年分別營收158億、45億。
第三代智能座艙産品已量産配套理想、奇瑞、廣汽埃安等客戶，並獲得比亞迪等多家客戶定點。第四代座艙産品已獲得理想、吉利、廣汽埃安等客戶定點。車身域控已獲得理想汽車、極氪汽車、吉利汽車等客戶的新項目定點。
4.四維圖新：
公司是國內導航電子地圖行業的領先企業，建成了覆蓋全國的導航電子地圖數據庫，産品從底層地圖數據,車載芯片，到上層智能駕駛和智能座艙應用均有覆蓋，形成了以地圖爲底座，面向智能汽車的智雲、智駕、智艙、智芯全棧式解決方案服務能力。但就是業績一直不好。
5.千方科技：
國內領先的智慧交通和智能安防解決方案提供商，主營智能物聯+智慧交通，2023年分別營收48億 、29.6億。北京智能車聯産業創新中心在支撐北京市和亦莊自動駕駛測試示範政策性測試工作的基礎上，大力拓展自動駕駛和智能網聯産品研發測試和認證檢測業務，與戴姆勒、理想、長城、小米、集度等京津冀企業均開展合作。
6.金溢科技：
公司主營智慧高速和汽車電子業務，23年分別營收3.93億、0.84億。核心産品包括5G&C-V2X車載終端（後裝版）和5G-V2X路側設備LB-RW30。並與華爲簽署OpenHarmony生態使能合作協議。
7.高新興：
公司主營物聯網連接及終端、應用，其中交通行業營收占比超過50%。
公司車聯網行業合作夥伴包括吉利、長安、比亞迪、廣汽、奇瑞、德國大陸、Mobis、先鋒、均勝等，提供産品包括總體架構全線覆蓋“車載終端設備層、路側設備層、平台層和應用層”。
8.深城交：
公司在國內城市交通專業研究機構中處于領先地位，2023年大數據軟件及智慧交通營收5.79億，營收占比41%，另外，規劃咨詢服務和工程設計與檢測營收8億。
公司與騰訊雲、華爲在“雙智”、城市交通、智慧高速等領域達成戰略合作，路側構建以車路協同交通信號控制機器、網聯服務節點、綜合數據倉爲代表的硬件體系，全面支撐車聯網前端場景構建。
9.通行寶：
ETC市場份額國內居前，在江蘇省具有壟斷地位，2023年營收7.4億，智慧交通電子收費業務爲最主要收入來源，收入占比50.57%。公司的雲控平台産品擁有全國累積超過百萬事件的高質量信息和更多交通關聯數據。
10.萬集科技：
公司專業從事智能交通系統（ITS），主要産品包括車載單元（OBU）、路側單元（RSU）、車載前裝OBU、手持發行器、台式發行器、智能OBU、激光檢測系列、8線車載激光雷達，32線車載激光雷達、32線路側激光雷達、智能網聯系列。
2023年，專用短程通信營收5.3億，占比58%，激光雷達營收1.05億，智能網聯營收0.68億。
總結：
最後提醒一句，車路協同和自動駕駛技術的發展是個長期課題。目前大批的存量燃油車都要升級，路側設施建設量也很低，還有數據處理速度、信息安全、標准化和法律法規適應性等等一系列的問題需要解決。一定要理性對待概念股的短期股價波動，千萬不要盲目追高那些短期漲幅過大的公司。
比如：金溢科技強調，公司“‘車路雲一體化’重大項目新建工程”項目備案僅爲未來申報相關補貼所進行的預先立項備案，能否獲批尚存在不確定性，對公司未來業績的影響程度也存在不確定性。
理工光科4個交易日漲幅超過60%，公司在異動公告中回應：目前，公司的智能道面系統已在湖北以外的地區實現示範應用，但對公司短期收益和利潤的影響較小。
收獲3個20%漲停的華銘智能公告，經核查後公司明確表示，其全資子公司北京聚利科技有限公司目前並未參與湖北省武漢“車路雲一體化”示範項目。
連續3板的索菱股份，被市場當成“車路雲龍頭”，但公司在異動公告中並沒提及“車路協同”只強調了沒有未公開重大信息。中公高科也表示，目前未參與車路雲相關業務。
