之前就跟大家說過，今年炒股，只炒現實不炒預期，主打一個反內卷，但總有人不信，喜歡蹲美聯儲、蹲政策，今天，又讓很多人失望了吧。

上周，有小作文傳，在今天的陸家嘴論壇上，會有重磅政策發布，下圖，結果呢，下午收盤後，證監會發布了《深化科創板改革的八條措施》，市場預期，幾乎全部落空，資金再回紅利？

所以，就還是之前的那句話，新“國九條”，乃至今天的“八條措施”，可以解決上市公司質量偏低和各種市場亂象，但是，一不能解決部分行業供給過剩的問題，二不能爲市場立刻帶來增量資金，因此，各位要有清醒的認識和保持合理的預期。

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接下來跟大家聊下市場。

二、紅利

今天，恒生央企ETF（513170）大漲2.59%，香港銀行lof（501025）大漲2.65%，恭喜各位堅定持有紅利的朋友，別人挨打你吃肉。

此前，已非常清晰的聊過港股紅利和港股銀行的投資邏輯，具體可看下面這幾篇文章，但是，每次紅利下跌，就有朋友在後台留言，XXX說紅利見頂了。

《港股紅利的投資邏輯》

《誰還沒個屬于自己的納指呢》

《寫在銀行大牛市啓動時，聊聊銀行的配置邏輯》

這種時候，不管我觀點如何，我都只能放下助人情節，尊重他人選擇，沒法，我說再多次的“回調不會太深，隨時能買，每調買機”，對ta來講，都是心靈的折磨。

事實上，紅利的頂在哪，不取決于滿倉新能源/醫藥/TMT基金經理、大V的觀點，而在滿倉紅利的機構手上。

只有手握紅利頭寸的機構，喊紅利貴了或者在賣紅利，比如21年初董承非手握“核心資産”喊茅指數太貴，紅利才能見頂，否則他只是得了紅眼病而已。

昨天，和一位同業朋友聊天，強烈建議她，把買債的錢拿來買香港銀行lof（501025），場內和場外的代碼是同一個，就按照年的維度去投，無視波動，大概率能取得不錯的收益。

結果，昨天推完，今天就把買債的蛋，收到了2025年。

二、有色

晚上，洛陽钼業發布公告，公司將所持有的新疆洛钼的65.1%的股權，作價29億元，轉讓給中信國安實業集團有限公司，交易完成後，預計獲得財務淨收益約15億元。

剁手在晚上，也花時間看了資産評估報告，大致情況如下：

1、此次交易標的，新疆洛钼礦業有限公司，公司旗下有一個钼礦，新疆哈密市東戈壁钼礦。

2、東戈壁钼礦，在一個自然保護區內，開采需要得到國務院的同意，在去年6月，就已經上報了，但目前還未批複，預計是在今年三季度就能搞定。

3、在國務院批複前，企業可以先搞礦山開采建設，不過，洛钼可能一直就想賣，理應去年就可以開工建設了，建設工期27個月，但洛钼基本沒有動工，還是荒攤一個。

4、經專業機構評估，新疆洛钼股東全部權益價值評估值爲47.7億元，但是，公司賬面價值只有13.36億，評估值相較賬面價值增值34.3億，增值率爲257.06%。

所以，與其說是轉讓公司股權，不如說是轉讓開采權。

截止今天收盤，洛陽钼業的估值PB是2.98倍，如果把新疆洛钼的權益評估值，算爲上市公司市值，那麽，新疆洛钼的轉讓估值PB是3.57倍，比母公司的估值都高，所以，從財務上來講，轉讓價還是很OK的。

剛才，阿凡提老師給我分享了民生有色對洛陽钼業的轉讓點評，兩個關鍵詞：聚焦、大局。

洛钼定位能源金屬和關鍵戰略金屬：這是公司的定位，這次轉讓有利于更加聚焦，聚焦在銅和能源金屬上。

大局：洛钼二股東是甯德，甯德未來的發展依賴于歐美等發達國家的新能源市場，但是如果資産涉jiang，甯德也不太可能踐行大戰略，所以這次股權轉讓是“大局”觀。

對價還是很好的：洛钼收購這個資産應該是7億左右，現在作價29億出售資産，貢獻投資收益15億，還是很客觀的。對比來看，和紫金收購金寨钼業對價更高，對價應該還是不錯的，特別是在戈壁灘和基建比較脆弱的區域。

大發展：公司提出新一輪銅産能擴張計劃，將啓動TFM三期和KFM二期開發，目標是2028年前實現100萬銅的規劃，值得期待。

其實呢，透過這次股權轉讓，我們也可以看出，洛钼目前的估值，還是偏低的。一座“八字只有一撇”的礦，一級市場都願意給3.5倍的估值，那一座成熟的礦山，還不值3.5倍嗎？！

全文完，求贊、在看。