到過福建莆田縣的人，對木蘭陂都留下了深刻的印象。這條水色碧綠的溪流，把莆田風光點綴得更加優美。但是，在它未馴服時，卻經常泛濫成災。
傳說這是由于東海龍太子和壺公山神爭地盤引起的。山神劈平了壺公山山尖，龍太子掀起了十丈高浪，他們就在莆田這地方鬥起法來······
結果山神鬥輸，木蘭溪兩畔地盤歸龍太子管轄。龍太子就經常發大水淹沒田園，殘害老百姓。
從此木蘭溪兩岸年年不太平，田園荒蕪了，數不清的災民流離失所，挨凍受餓，流落在縣城街頭。
城裏有家酒樓，女主人叫錢四娘，她是鐵打的骨頭，糯米做的心肝，看見災民少吃沒穿，暗自流下同情的眼淚。
一天，幾位酒客在談論，如果能在木蘭溪築起長陂，就可以擋住洪水，千年萬代都平安。錢四娘在旁邊聽了，心裏好高興。
她就插嘴說：“既然有好處，爲什麽不動手築陂？”一位客人答道：“水淹不到衙門裏，老爺們哪會去搭理！”
錢四娘又說：“大家籌錢不好嗎？”有人聽了撲哧笑起來，說：“有錢搬到別縣住，豈不逍遙自在！”也有人搖頭歎息。
“你肯發慈悲，那就破産去築木蘭陂吧！”一個酒客冷冷地說了一句，掏出酒錢扔在桌上，就醉醺醺地走了。
錢四娘氣得臉色發青，她想了想，決然掃攏桌上的酒錢，擲入桌下的酒壇中。接著她拿出一張紅紙，寫下“修建木蘭陂，救人救自己”十個大字，貼在酒壇上。她決心籌錢築陂了。
這時，有一位長樂士子林從世也在喝酒，他被錢四娘的行動感動了，但他還是疑惑地說：“一寸陂、一寸金，你要積到哪一年？”
錢四娘毫不猶豫地回答他：“一年少、二年多，五年十年總會夠！”林從世聽了，微微點頭，不聲不響地走了。
他一路走著，一路回味錢四娘的話，又見到街旁災民的悲慘處境，心情越來越沉重。他自言自語地說：“我求官爲的是什麽？”
于是，他就打開包袱，將盤纏當街舍光，決定回長樂，不再上京了。真的一年少，二年多，酒壇滿了換大缸，大缸滿了再一缸。錢四娘把積的錢兌成黃金，整整有一鬥重，足夠築陂用了。
于是，錢四娘就招人動工了。許多好手藝的工匠都紛紛跑來參加。蓋樓、造墳等好賺的工，反而沒人去做。誰不希望早日平息洪水，過過太平生活呢？
頭一年開山采石，第二年就動工築陂，工匠隊伍集成一片人海。
第三年，長陂築成了，橫跨木蘭溪，截住了洪水。完工這天，木蘭溪兩岸，男女老少敲鑼打鼓，大放鞭炮，慶祝太平日子的到來。
鑼鼓聲直傳到東海，巡海妖怪順風耳、千裏眼大驚失色，慌忙報給龍太子知道。
龍太子聽了又驚又氣，吼叫著：“速到木蘭溪，撞倒那個鬼陂！”于是，兩個水妖翻海越河，來到木蘭溪，把木蘭陂撞倒了。
岸上正熱鬧著，忽然溪洪暴漲，長陂崩潰了。錢四娘看見自己的心血化爲烏有，十分痛心，要投水自殺······
人們急忙拉住她，勸道：“你就是死了，洪水照樣禍害百姓，何苦輕生呢？還是再籌錢吧。”錢四娘點點頭，擦幹眼淚，跟大家回去，決定再積錢築陂。
恰巧，這天林從世又來到莆田。原來，他那回被錢四娘義氣感動，竟放棄功名，苦心積蓄，變賣家産，湊足了七萬貫大錢，來到錢四娘店裏，要幫助她重築木蘭陂。
錢四娘見到林從世，十分高興，感激地說：“有你和大家的協助，我們一定能戰勝洪水災害。”
但這次要比上次困難，許多好手藝工匠看到築陂失敗，紛紛出外謀生。錢四娘他們熬費苦心，好容易才把這些工匠找回來。
于是，工程又開始了。人們從遠山采來石料，一寸又一寸、一尺又一尺地重新築起長陂。誰知，千裏眼、順風耳又來搗鬼了，石陂又坍倒了，洪水吞噬了無數的田園和生命。
這回卻把許多人都激怒了，這家獻金，那家獻銀；婦女脫下耳環手镯，小孩省下糕餅糖錢，大家齊心合力，很快又湊足了第三筆築陂費用-十萬貫大錢。
可是，這次比上兩次更困難，附近大山的石頭都采光了，金銀再多也沒用，錢籌好許多日子，仍然沒法開工。
有一天，忽然來了個陌生老人，找到錢四娘和林從世說：“我來包木蘭陂的工。”他們正苦沒人擔承，就滿口答應了。
雙方談妥後，老人揚揚手裏一條破麻袋說：“只要這袋錢就夠了。”麻袋看去不大，最多裝二鬥左右，但裝了一貫又一貫，十萬貫大錢全裝進去了。
過了兩天，老人從遠地招來一批石匠，都是手藝絕精絕巧的。安頓大家住好，他又扶著拐杖出去了，去哪裏也不對人說一聲。
一走走了七天，大家閑著沒事，每天吃飯睡覺，睡覺吃飯，一個個養得又胖、又結實，精沛力足，但這可把大家弄得莫名其妙。
有性急的人罵了起來：“喪盡天良！拐錢！”正罵著，老人回來了，還趕來一群母豬。
他用拐杖打打豬屁股，叫道：“睏倒！睏倒！”一只母豬就躺在地上變成塊大石頭了。又一打，叫兩聲，又一只變石頭了·······于是，工匠們忙起來了。
到了晚上，老人把剩下的石頭打一打，叫道：“起來！起來！”石頭又變回一只只的母豬，讓它們生出豬仔來。
豬仔過夜又生豬仔，一只傳一窩，築陂石料就不用愁了。石工們日夜開石打石，著手築陂，很快第三座長陂又橫跨木蘭溪了。
完工這天，更多更多的人來到溪畔，打鑼鼓、放鞭炮，歡呼聲震動天地。忽然又見溪水暴漲，浪濤洶湧，來了千裏眼、順風耳，連龍太子也親自來撞陂了。
歡呼聲立刻消失了。男的嚎，女的哭，亂成一團。大家正慌得拿不定主意，只見那個包工老人從人叢中擠出來，“撲通”一聲，跳進溪裏去了。
人們爲他的舉動驚住了。忽聽“嘩啦”一聲，溪中豎起一根鐵柱，撐住了一段陂基。
但是，大段的陂還在崩潰，錢四娘看得著急，毫不猶豫地跳了下去。接著，林從世也跳了下去······。
于是，三根鐵柱並排矗立，撐住了石陂，洪水也被馴服了。可是，三個水妖不甘心失敗，又向石陂邊角沖撞，陂石一塊塊的被撞掉了······
正在這萬分危急的時刻，從人叢裏又擠出一個人，叫聲：“我去！”沒等人們看清楚，他已縱身跳入浪濤中去了。
四根大鐵柱閃閃發光，牢牢地撐住長陂。龍太子見石陂不倒，怕被鎖在木蘭陂，就帶著千裏眼和順風耳溜回東海，溪水馬上退落了。
從此，湍急的木蘭溪水被石陂擋住，馴服地從兩口閘門流入南北兩大田洋，灌溉幾萬畝稻田和甘蔗地·..···後來，人們就在木蘭陂頭建廟、立碑，永遠紀念爲人民利益而傾家殉身的英雄。
